多家机构联手分析：明年肥市怎么走？

——2023年，预计磷肥价格会处于一个正常的波动水平，磷酸一铵价格会维持在3150元/吨，磷酸二铵价格会维持在3900元/吨。 

——尿素仍会出现阶段性的上行行情，但基于供应的预期，价格的高点会明显低于2022年。

——中国钾肥大合同预计会在明年4月前后签订，价格在425美元/吨到岸价左右。

以上是记者在12月8日“化肥市场研讨会”上得到的消息，本次线上会议由中国磷复肥工业协会主办。

氮肥：2023价格高点明显低于今年 

针对2023年国内尿素走势情况，山东隆众信息技术有限公司资深尿素分析师吴苑丽表示，在供需方面，2023年供需估算偏宽松210万吨，考虑宽松程度处于增加过程，库存累积逐渐增加，累计对比2023年供需形势过剩会更严峻。此外，供应的变数仍会影响供需方向，在供应方面2023年还需要关注新增产能的投放时间，政策限产的变化以及疫情带来的供应不可控格局。

对于后续走势预期，吴苑丽预测，2023年一、二季度因需求集中释放，仍会出现阶段性的上行行情，但基于供应的预期，价格的高点会明显低于2022年；三季度大概率会出现年内的低点，三四季度行情的博弈在于新增产能释放的时间节点，政策限产的情况（含煤炭影响）以及出口的可能变化。

磷肥：2023年价格将处于正常波动水平 

上半年大宗商品价格持续高位，原料供应紧张，国内外化肥市场的频繁波动，导致化肥谷物等价格创下了7年新高。下半年随着原材料价格的不断下滑，国际市场需求的减弱，整个磷肥行业又再次面临一个新的困境。山东卓创资讯股份有限公司高级分析师肖莉认为，从供应量方面来看，目前原材料价格处于高位运行的状态，随着需求的好转，企业开工率会处于低位缓慢上涨态势。由于目前的运输局部受限，部分市场供应仍然相对偏紧。

2023年磷肥行情是涨是跌？肖莉表示，从需求方面看，我国种植面积相对来说比较稳定，近几年的粮食价格在稳步提升，农民的种粮积极性也比较稳定，再加上今年东北市场需求比较空虚，需求量可能会比去年有所增加。从利好方面看，原材料价格比较坚挺，对企业生产成本起到一定的支撑作用。从利空方面来看，特别是备肥期长、用肥期降的行情走势，对市场的采购积极性起到一定的影响。“从宏观经济国家的政策和竞争格局来分析，预计磷肥价格会处于一个正常的波动水平，磷酸一铵价格会维持在3150元/吨，磷酸二铵价格会维持在3900元/吨。企业的价格也会不断的向成本线附近靠近，因为企业如果长期处于亏损状态，也不利于行业发展，所以说企业的正常开工和生产可以维持磷肥行业整体的稳定发展。”肖莉最后表示。

钾肥：年末高库存增加了明年谈判筹码 

在钾肥市场方面，英国商品研究所（CRU）首席分析师鞠昊认为，从全口径库存状况来看，中国的港口库存目前接近270万吨，钾肥生产商手中目前大约有200万吨库存，叠加复合肥厂和其他经销商手中的库存，估计年末的氯化钾库存将在570万～600万吨左右，比2021年年末增加最少110万吨，是历史上第二或第三高的年末库存水平。高水平的钾肥库存，有利于明年春耕的稳定供应，也给明年中国的钾肥谈判增加了筹码。所以中国的钾肥进口商并不急于签订2023年的钾肥大合同，预计中国钾肥大合同大约会在明年4月前后签订，价格在425美元/吨到岸价左右。

国际：市场整体走势下行 

针对明年国际市场价格走势，Argus首席分析师解方认为，整体价格将会下行。

氮肥方面，明年1～2月，国际尿素市场可能会因为天然气供应减少而导致供应偏紧，从而使尿素价格较为坚挺；二季度，全球需求量略为疲软，基本上仅剩北美需求，尿素价格因供大于求而下跌；三季度国际尿素市场将有480万吨新增产能投产，其中包括印度的两套130万吨产能，这也意味着印度会减少招标需求，从而导致价格进一步下跌。

磷肥方面，今年12月，磷酸二铵市场的贸易和供求关系处于一个相对偏紧的状态，明年1月之后供应量会逐步增加，尤其是明年三季度之后，随着新增产能的释放，供大于求状态更为显著。基于这种判断，未来几个月磷酸二铵价格将处于下行通道。

钾肥方面，鞠昊介绍，受需求强劲和供给紧缺影响，全球氯化钾价格在2021年和2022年上半年持续飙升，多个主要消费国由于难以承受高价进而造成需求疲弱的局面，2022年的全球钾肥消费量将下滑至6年来的新低。目前，虽然受到西方的制裁，俄罗斯和白俄罗斯的供应仍将持续，加拿大钾肥产量也将增加，短期来看，预计全球氯化钾价格将持续回落。随着价格的回落，预计2023年的需求量也会有所恢复。

解方补充道，目前来看，明年的粮食价格难以大幅下跌，在未来的几个月仍将处于一个相对较高的水平，乌克兰危机也对粮食和钾肥的价格起到较强的支撑作用，并且国际新增产能有限，所以虽然同在下行通道，但钾肥价格的下跌空间或将小于氮肥和磷肥。

能源：市场仍存不确定因素 

针对石油后期价格走势，一德期货公司总经理助理余建跃表示，机构预测明年石油需求有所增长，供需大致平衡；模型估值加上平衡预期，Brent预计波动区间在80~100元/桶。

天然气方面，余建跃表示，以美国天然气为例，美国能源部对天然气明年价格预计每百万英制热量单位5~6美元，在冬天的时候价格会提升到每百万英制热量单位6~7美元。但美国总体天然气的走势还需要关注乌克兰危机的变化以及欧洲对俄罗斯天然气是否会采取新的行动，如果继续采取行动，会拉动美国天然气的需求，可能会出现更大的波动。

煤炭方面，余建跃指出，全球仍处于能源供给风险之中，中国煤炭市场的管控有助于摆脱外部市场的冲击，但合理定价有赖于市场；未来价格预期处于历史偏高位震荡。

硫黄：短期价格在探索后回归基本面 

2023年影响硫黄市场的因素具有多方面，标普国际-大宗商品部门农化板块首席分析师赵磊指出，处于刺激经济发展需要，中国可能会在2023年某时间点放开化肥出口的限制；国际磷肥生产和贸易仍处于良好状态；湿法冶金行业对硫黄的需求在2023年依旧保持持续增长；乌克兰危机很可能持续，对俄罗斯的制裁和俄产品出口的物流瓶颈依然存在；全球经济增长放缓，对硫黄需求的恢复减速；磷肥价格相对历史平均水平依然较高，下游消费尚未完全恢复至正常水平；中国新建硫黄产能将进一步降低对进口的依赖度；中东硫黄产量继续保持增长态势。整体来看，预计国际硫黄价格短期内将在探索下限与上限之后，逐渐回归基本面。

保供：稳粮保供任务更重 

国家发展与改革委员会经贸司副司长李超表示，从保护农民种粮积极性，维护国家粮食安全的角度出发，为了保障国内化肥供应充足、价格稳定，及时建立了化肥保供稳价工作机制。在保障煤炭、硫黄、磷矿石等化肥生产要素的供应，引导化肥有序出口，强化储备调节的作用，维护化肥市场流通秩序等，出台了一系列的政策措施。“目前，国内化肥市场的供应总体上是平稳的，尿素、磷酸二铵等主要肥种的批发价格较6月的高点也有较明显的下降，有效避免了国际市场的高价过度冲击国内的市场，为保障行业的稳定可持续发展和农业生产的安全营造了比较好的条件。”

农业农村部种植业管理司肥料与节水处处长薛彦东表示，与种子、农机等其他农资行业相比，我国肥料行业科研投入较少，产品更新换代慢、能源消耗高、煤电气等生产要素需求量大，产能结构不均衡，氮肥、磷肥产能过剩，钾肥对外依存度高，今后一个时期，稳粮保供任务更重，绿色发展要求更高，科学施肥需求更迫切。“对此，要全面加强化肥管理。一是多措并举，提升化肥的稳产保供能力；二是持续深入推进化肥减量化行动；三是加强肥料质量市场监管；四是健全肥料标准体系，并监督实施，健全完善标准体系。五是强化肥料监管法制保障。”