钾肥：中国钾肥供应新格局的形成

作者：隆众资讯张杰 2025/9/10 15:29:59

中国钾肥储量居于全球第五位，但中国钾肥的产量在国际上属于相对偏低的水平，在国内钾肥消费量持续较高的水平下，中国形成了特有的钾肥供应形势，即国产+进口+老挝反哺的局面。国产氯化钾的产量处于持续下降的走势中国钾肥的生产主要集中在青海地区，虽然中国的钾资源含量位列全球第五名，然而中国的可溶性钾资源相对有限，因此在国内可开采的钾资源有限的情况下，国产氯化钾的产量呈现了逐渐递减的状态。图1 20

中国钾肥储量居于全球第五位，但中国钾肥的产量在国际上属于相对偏低的水平，在国内钾肥消费量持续较高的水平下，中国形成了特有的钾肥供应形势，即国产+进口+老挝反哺的局面。

国产氯化钾的产量处于持续下降的走势

中国钾肥的生产主要集中在青海地区，虽然中国的钾资源含量位列全球第五名，然而中国的可溶性钾资源相对有限，因此在国内可开采的钾资源有限的情况下，国产氯化钾的产量呈现了逐渐递减的状态。

图1 2021-2025年中国氯化钾年度产量走势图（万吨；右轴：%）

数据来源：隆众资讯

由图1所示，在近五年期间，2022年国产氯化钾的年度产量达到了五年的最高，随之开始逐年递减，且在2025年预估国产氯化钾的总产量或将仅在600万吨左右的水平，总供应量仍处于偏低的状态，且不排除2025年的国产氯化钾产量将成为近五年的最低年度，因此国产氯化钾的供应情况成为国内市场的关注点。

图2 2025年1-8月份中国氯化钾月度产量走势图（元/吨；右轴：万吨）

数据来源：隆众资讯

中国氯化钾的装置生产有相对明显的季节化，在上半年初，1-2月份的国产氯化钾产量处于较低的水平，但下半年从八九月份开始，国产氯化钾厂家装置则进入产量增幅期，故而往往下半年的氯化钾产量将略高于上半年的氯化钾生产产量。由图2所示，中国氯化钾的产量同比减少3.83%，1-8月份中国氯化钾的总产量仅在361万吨。

国内氯化钾的市场价格与氯化钾的供应量息息相关，在国内氯化钾供应整体相对紧张的状态下，氯化钾的市场价格呈现了持续高位的走势。由图2所示，在2025年的3月份，国内氯化钾月度平均价格呈现了大幅的拉涨，随着国家政策的出台，国储钾肥货源进行持续的拍卖，一定程度稳定了春耕旺季市场氯化钾的市场价格。随着旺季市场的逐渐转淡，氯化钾的市场价格亦小幅回调。但在7月份，进口氯化钾货源供应不足，而国产氯化钾的货源进一步减少，因此氯化钾市场价格再度出现了涨幅，甚至高端价格已经突破上半年的市场高位。随着氯化钾市场价格的不断拉涨，骨干钾肥企业再次倡导，让利放货，维护国内氯化钾保供稳价的政策，市场价格再次趋于平稳，但价格双轨制的局面显现。

中国氯化钾进口量亦出现明显减少的趋势

表1 2021-2025年中国氯化钾月度进口量（万吨）

数据来源：海关官署、隆众资讯

如表1所示，近五年的氯化钾进口数据，在2021-2022年国际形势并不稳定的影响下，中国氯化钾的月度进口量均处于较低的水平，甚至在2021年，最低的月度进口量甚至只有29.04万吨。但随着进口量的不断恢复，在2023-2024年平均月度进口量均在100-110万吨左右，甚至创造了2024年12月份进口量141.47万吨的历史高位。

然而，在2025年，尤其是在下半年，中国氯化钾的进口量持续较低，从5月份开始氯化钾的进口量不断下降，持续至6月以及7月。虽然中国新年度大合同在6月份顺利谈成，但在保税区无货源，新货发运略显缓慢的情况下，在8月才陆续有部分新合同的货源抵达国内市场，也就造成了国内氯化钾整体货源供应不足的局面。

国产+进口+老挝反哺中国的新局面形成

图3 2025年1-7月份中国进口氯化钾分国别占比图（%）

数据来源：海关官署、隆众资讯

由图3所示，在2025年1-7月份，中国进口氯化钾来源国最多的仍是俄罗斯，进口总量达到了247.90万吨，占比达到了36.39%；进口第二名的是白俄罗斯，进口总量达到142.79万吨，占比达到了20.96%；老挝的氯化钾进口量已经超过了加拿大的进口量，达到了第三名，总进口量在110.43万吨，占比达到了16.21%。

目前老挝氯化钾的生产商均为中国企业，在老挝开矿虽然困难重重，但在国内矿产资源不足的情况下，海外找矿之路势在必行，老挝率先实现了反哺国内的目标。随着老挝钾肥企业的不断扩产，老挝钾在国际以及在中国的地位越来越重要，较大程度上补充了国内氯化钾供应量持续减少的缺口。

海外寻钾势在必行

随着老挝钾的反哺国内，补充了国内氯化钾的货源紧缺局面，使中国在国际氯化钾市场谈判中占据了主要的地位。中国作为全球重要的钾肥需求国，年度钾肥大合同的谈判备受国际及国内市场的关注，通过钾肥大合同谈判，打破了国际钾肥市场的寡头垄断格局，推动中国参与国际钾肥规则制定，大合同价格成为国际市场走势标杆性的作用。为此，中国持续海外寻钾，寻求更多的钾肥反哺国内市场，增强了中国谈判小组在国际钾肥市场的话语权，为农业生产的钾肥保供稳价提供有力支持。另外，大合同谈判争取到较低的钾肥进口价格，能够直接降低农民的用肥成本，提高农民种粮积极性，对于维护粮食安全具有重要作用，因此海外寻钾势在必行。