谈谈近期草甘膦价格的趋势

笔者是看涨的。

价格是供求关系的体现，价格上涨说明目前供应端是偏紧的，所以价格才能上。价格能不能继续涨，取决于供应端还能不能继续打破目前的平衡态势的？

在笔者看来还是有可能继续打破平衡的。

三点原因：今年的阅兵蓝、美国巴西互征50%关税、拜耳事件的不确定性。 

以前冬季有26+2这个限产政策，今年会启动的更早，阅兵的蓝天白云是看得到的。资本市场嗅觉灵敏，河北钢铁可能要限产，柳钢股份（广西柳州）都涨了100%了。一个在北方受影响，一个在中国南方不受影响。煤炭也是这个情况，最近外蒙古的煤炭到中国的量都降了好多，但是进口量降的有点超预期，所以中国煤价反而还在涨了。

甘氨酸的主要还是煤头，而河北是中国甘氨酸的主要产地，成本可能会上升，开工可能会下降，所以甘氨酸价格可能也会上升，而且目前又是甘氨酸价格在底部的位置了，厂家都没啥钱挣，真的还不如停停产，拉拉价格。

近期特朗普又开始对巴西说要加征50%关税，巴西说美国人加我，我就加美国人50%关税。说实话，我是没看懂特朗普的操作，美国其实2024年是贸易顺差巴西是68亿美金，顺差也还加关税，我没搞懂。但是这不影响我分析嘛。

据笔者以前了解到的数据，拜耳在巴西是有工厂的，拜耳美国出口到巴西有草甘膦、双甘膦、草甘膦制剂。这部分量，我觉得一年下来，应该折合草甘膦原药大约在3-5万吨。如果真的加征关税落地，那么巴西这部分份额就被中国人搞走了哈，相当于对中国的需求增加了3万吨。这个量在今年草甘膦产量减产的大前提的下是影响比较大的。

拜耳事件，前面我也讲过，如果拜耳官司赔这么多钱，第一步肯定是拉美国终端农达的价格嘛。这个事情是已经落地了的，美国终端农达价格确实是涨了一些的。无非大家最关心的是拜耳让子公司孟山都破产，到底路易斯安那的工厂到底停不停产？

都说资本市场是消息最灵通的，我们看拜耳的股票，从4月的低点以来，已经涨了40%，差不多28欧元了。所以我们要判断，孟山都破产，到底对股票是利好还是利空？

有个新闻可以参考：高盛在6月5日，将拜耳评级上调至买进，目标价33欧元。6月11日，汇丰银行也上调拜耳的评级，称诉讼有望解决。

有望解决是什么？是赔100亿美元后，就再也不会有这个诉讼了吗？ 如果是这样，确实还是不错的，毕竟前面分析过，拜耳作物科学部门这个毛利率40%以上。美国人赔的钱肯定要从美国人挣回来。目前美国已经有两个州立法，以EPA的评估为准，不允许新增诉讼。如果这次赔了钱后能从立法的角度阻止新增诉讼，那拜耳确实可以后顾无忧。个人感觉拜耳的态度很坚决，搞我可以，最后一次，不准没完没了的搞了。

但是上诉到美国联邦最高法院后，考虑的点可能不仅仅是“科学”，还得考虑选票。黑天鹅事件层出不穷，大家需要密切关注。

另外如果拜耳在考虑大量向中国买草甘膦/双甘膦，这可能是个风向标，说明对判决有一定的预判了。