结合近期热点 分析国内尿素产能形势

7月18日，国新办就2025年上半年工业和信息化发展情况举行新闻发布会。工业和信息化部总工程师谢少锋会上表示：实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。

从7月1日重要会议再提“反内卷”，到近期工信部重要点名十大重点行业“稳增长”，市场围绕《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》以及《关于开展石化化工行业老旧装置摸底评估的通知》展开讨论，结合国内尿素行业的现状，根据隆众的相关数据，分析国内尿素的产能形势。

中国尿素产能变迁

近二十年，中国尿素行业经历了从产能的高速扩张，到供给侧改革淘汰落后产能，再到目前的结构优化、产能再增的三个阶段。截止7月末，据隆众数据统计，国内尿素总产能达到7640万吨。

图1  中国尿素历年产能走势图（单位：万吨）

数据来源：隆众资讯

十年产能的新增与淘汰

根据国家政策的引导，十年来尿素产能淘汰先行，随后新增与淘汰并行，而目前正处于淘汰放缓、新产能陆续集中释放阶段，产能结构更为优化，装置技术升级改造，新增产能更趋向大型化、多元化发展。

图2  国内尿素产能新增与淘汰对比走势图（单位：万吨）

数据来源：隆众资讯

现有装置运行时间情况

如果按照相关政策，装置运行超过20年，根据隆众的数据统计，在20年运行周期以内的产能约为6380万吨，占比总产能的84%。但是细看2005年以前的装置，有780多万吨的天然气制产能，短期内多数企业暂无改造停车计划。而行业内尿素装置的正常运行周期，根据自身情况来看，多数要超过二三十年，因此单从时间对尿素装置的淘汰下定论，有一定的牵强和不切实际。并且多数在运行中，不断进行着装置的升级改造，在一定程度上也符合了国家的相关政策要求。

政策影响的产能可能变化

根据国家相关政策，结合到尿素产业的实际情况，具体分析尿素装置产能情况，可能有以下变化：原产能是固定床工艺，目前已新建完成，或者正在新建的企业，预计原有的固定床产能在近两年会面临退出，预计总产能在315万吨。山西尿素企业的停车改造计划，部分已于2023-2024年进行，剩余改造产能也将在2025年下半年陆续进行，因各企业的改造时间不同，影响时间也有所分散，最新消息晋丰、天源近期和月底前后陆续停车改造。其余少量以无烟煤为原料的生产企业，暂无明确改造停车计划。

因此，综合国家政策和尿素行业现状，短期实质性的产能技改、退出等影响有限，并且年内还有三百万吨左右的新增产能将要释放，供应依旧是充足之势。但因出口的松动，加之国际行情的表现尚可，暂时缓解了国内供需过剩的矛盾。不过随着未来两年新产能的持续、大量、集中性的释放，国内尿素行业有可能进入新一轮的产能优胜劣汰。