涨涨涨！农药巨头集体涨价，释放了什么信号？

氟草烟，又名氯氟吡氧乙酸(fluroxypyr，注：市场上氟草烟有多种叫法，下文中的氯氟吡氧乙酸，氯氟吡氧乙酸异辛酯均为氟草烟)，是内吸传导型苗后除草剂，药后很快被植物吸收，使敏感植物出现典型激素类除草剂的反应，植株畸形、扭曲，最终枯死。适用于小麦、大麦、玉米、葡萄、果园、牧场、林地、草坪等地防除阔叶杂草；如猪殃殃、卷茎蓼、马齿苋、龙葵、田旋花、蓼、苋等，对禾本科杂草无效。

7月22日、23日，利尔化学、中旗股份接连发布氟草烟产品价格调整的告知函，氟草烟原药价格都将上调15%。

利尔化学在公告中提到，受基础化工原料价格高位震荡及国际物流成本持续攀升影响，今年以来农化行业生产成本增幅超行业预期。利尔化学在公告中强调，本次调价基于三个月深度市场调研，旨在保障产品供应链安全与质量稳定。

中旗股份则在公告中表示，公司作出价格上涨的原因是今年以来市场环境复杂多变，基础原材料价格持续上涨，致使公司生产成本不断上升。

二者上涨的原因都指向了原材料价格上涨。目前，国内氟草烟的产能主要集中在江苏中旗、山东绿霸和利尔化学等少数几家企业，市场比较集中，2024年全球前三大厂商份额占比达到71.58%，中国前三大厂商份额占比达到86.47%。目前，氟草烟的产地已经逐渐向国内转移，预计未来几年在中国市场的行业竞争将更加激烈。

国内市场方面，氟草烟2024年需求量在约2500吨左右。随着该除草剂在小麦、水稻、甘蔗及非耕地等领域的应用不断拓展和成熟，国内年需求总量预计将保持稳定增长，2031年有望达到约4000吨。此外，氟草烟的出口规模也相当可观，约为3000吨。

值得注意的是，本次调价正值全球农化行业整合关键期。多位分析师指出，在科迪华、先正达等国际巨头相继调整产品策略的背景下，以利尔化学为代表的国内龙头的价格决策，客观反映出农化产业价值链重构进入深水区。

7月18日，全球最大的代森锰锌生产商 UPL 发布了关于UPL中国代森锰锌产品价格调整的告知函。

调价函称，鉴于当前国内外市场需求的变化，多种原材料供应紧张，导致成本大幅上涨。决定自2025年7月18日起，中国区（包含旗下三家子公司及合资公司：联磷磷品（上海）有限公司、燕化永乐（乐亭）生物科技有限公司、联磷磷品（江苏）有限公司）代森锰锌原药及制剂供货价格上调5%。

据百川盈孚，截至7月18日，代森锰锌市场价为2.5万元/吨，较3月底上涨9%。此番涨价函发布，利民股份或受益较大。据公开消息，利民股份拥有4.5万吨代森锰锌产能（市占率高达70%-80%），若单吨价格上涨5%，毛利润约增厚5000万元。

7月13日，农化行业龙头利民股份（002734）披露了2025年半年度业绩预告，预计上半年实现归属于母公司股东的净利润2.6亿～2.8亿元，同比上升719.25%～782.27%；预计实现扣非净利润2.47亿～2.68亿元，同比上升770.37%～844.37%。基本每股收益预计为0.67～0.72元/股，较上年同期的0.09元/股显著提升。

对于业绩大幅增长的原因，公司表示，业绩上升主要系主要产品销量和价格同比上涨、毛利率提升以及参股公司业绩上涨带来投资收益增加所致。

从杀菌剂方面看，作为全球代森锰锌主要生产商，利民股份该产品受益于巴西大豆锈病暴发及渠道低库存。行业数据显示，今年代森锰锌市场价格从3月份的2.35万元/吨上涨至年中的2.5万元/吨，涨幅约6.4%，叠加主要原材料乙二胺价格下行，显著降低生产成本，推升厂商毛利率。同时，利民股份参股公司新河化工百菌清产品价格从1.8万元/吨涨至3万元/吨，贡献显著投资收益。

作为全球最大的百草枯供应商，红太阳股份已于7月上旬，将42%百草枯母药价格上涨至1.4万/吨，制剂同步调价。

据调价函，红太阳称公司7月份的调价至今，订单火爆，交货紧张。为了保障最稳定优质的供应链价值，决定计划将于7月底再进行新一轮价格调整。

这已经是今年以来，红太阳第三次对百草枯42%母药及其制剂做出价格上涨调整。

4月16日，红太阳股份发布公告，宣布因近期国内外市场需求的变化，多种原材料供应紧张，价格大幅上涨，导致生产成本上升。

公司决定，从即日起，上调百草枯42%母药FAO标准原药及相关制剂的产品售价，上调幅度5%。

除了多次上调百草枯42%母药及其制剂价格之外，农财君注意到，红太阳h还于今年的6月5日，将97%氯虫苯甲酰胺产品价格调整至30万元/吨，且限量供应。

四家企业发布的调价函里都提到涨价的原因是基于“近期国内外市场需求的变化，多种原材料供应紧张，价格大幅上涨，导致生产成本上升。”

业内人士表示，原材料成本上升和环保投入增加在短期内难以缓解，这将对农药企业的成本构成持续压力。如果企业无法通过内部消化进一步降低成本，涨价可能成为必然选择。

而且，随着环保政策的持续收紧，更多的企业可能面临类似的成本增加情况，这可能引发行业内普遍的涨价行为。

利民股份、UPL、红太阳股份在行业内具有较高的市场地位和品牌影响力，它们的调价行为对市场产生了一定的示范效应和心理影响，可能会引发其他企业的跟进，从而进一步推动整个行业的价格上升。

值得注意的是，在激烈的市场竞争中，一些企业可能会选择通过提高生产效率、优化产品结构等方式来降低成本、提升竞争力。同时，随着国家对农药行业的监管力度不断加强和市场机制的日益完善，农药价格的波动也将受到更多的制约和规范。在激烈的市场竞争中，农药企业需要根据自身实际情况和市场变化作出明智的决策。