美国农业局联合会：化肥价格高位波动成为首要问题

2022年，受全球供应紧张、能源冲击和贸易中断的推动，化肥价格飙升至历史新高。当前，随着能源市场稳定和供应链恢复，化肥价格有所回落，但价格波动再次成为首要问题。虽然目前的价格仍低于2022年的极端峰值，但几种主要化肥的价格正在攀升。磷肥领涨，氮产品呈现逐月波动，钾肥受贸易政策风险影响而上涨。

根据美国农业局联合会（AFBF）近期的市场情报，化肥仍然是农作物生产中最大、最不稳定的支出之一，即使价格小幅波动也可能影响盈利前景，在多重因素影响下，当前化肥市场仍然维持高位波动，且叠加并不乐观的农作物收入，未来一年农业经济利润将更加紧张。

化肥价格正在攀升

磷酸盐价格在今年涨幅最大。海湾磷酸二铵（DAP）价格从2025年1月的583美元（吨价，下同）上涨至8月的近800美元，增长了36%，磷酸一铵（MAP）价格趋势也类似。

氮产品市场涨跌互现，但仍不稳定。夏季以来，尿素价格大幅上涨，随后小幅回落。坦帕氨结算价一路上涨，10月为590美元到岸价，较9月上涨50美元。尿素硝酸铵溶液（UAN）则表现出地区差异：距离生产中心和进口码头较远的地区供应紧张，而靠近主要河流或铁路运输路线的地区供应更加稳定。

与去年相比，钾肥价格也在上涨。当前，全球现货价格徘徊在350~360美元左右，比2024年高出约21%。对加拿大进口商品实施关税行动的担忧进一步支撑了美国钾肥市场批发价格。目前，从加拿大进口不符合《美墨加协定》（USMCA）的钾肥需缴纳10%的关税。

虽然这些价格都没有达到2022年创下的极端高点，但上涨趋势提醒，化肥市场仍在不断变化中。

贸易政策直接影响化肥市场

7月1日，欧盟开始对俄罗斯化肥进口征收关税。此举推动俄罗斯将供应转向巴西、印度以及美国等市场，收紧了其他市场的供应并支撑了全球价格。在北美，美国对加拿大商品征收关税对钾肥产生了潜在影响。加拿大供应美国钾肥进口的绝大多数，即使没有直接限制，这一举动也提升了美国钾肥的批发价值，给农场买家带来了不确定性。中国也发挥了核心作用。2025年初，中国政府收紧磷酸盐和尿素出口以保护国内供应，全球价格上涨。7月，中国允许更多化肥出口，短暂地增加了全球供应。

可见，化肥市场对全球贸易政策极为敏感，每一次政策变化都会迅速波及国际价格。

长期面临结构性供给风险

化肥市场不仅受到短期冲击的影响，还面临着长期结构性风险——化肥行业高度集中，许多国家主导着氮、磷、钾的生产，使供应链面临地缘政治或物流中断的风险。

当前，对新氨产能的投资集中在天然气成本低的国家，以及美国、卡塔尔和尼日利亚等脱碳中心。相比之下，欧洲则由于能源成本高企，部分化肥厂永久关闭。钾肥寡头垄断格局更加明显，供应集中在少数几个地区，加拿大、俄罗斯和白俄罗斯占世界钾肥出口量的三分之二以上。磷酸盐生产主要由摩洛哥、中国和沙特阿拉伯等国主导。

结构性供应也意味着地缘政治事件会对化肥市场产生巨大影响。俄罗斯是氮肥、磷肥和钾肥的主要出口国之一，而与俄罗斯结盟的白俄罗斯是另一个主要钾肥供应国。西方国家对俄罗斯的制裁和航运限制等，使全球化肥贸易更加复杂化。目前，尽管俄罗斯已将化肥改道运往巴西和印度等市场，但氨出口量仍比战前水平低80%以上。乌克兰的国内化肥生产也受到严重干扰，这进一步收紧了全球供应。据悉，乌克兰通常生产氮肥，特别是硝酸铵、尿素硝酸铵溶液和尿素。

以伊冲突也增加了化肥市场动荡的风险。中东地区对全球天然气和氨生产至关重要，并且包含苏伊士运河等航线，苏伊士运河将北非和海湾地区的化肥生产商与欧洲和美国买家连接起来。

目前，摩洛哥和沙特阿拉伯正在扩大磷酸盐产能，增强该地区对全球化肥供应稳定的安全保障。

能源市场仍是关键因素

能源仍然是影响化肥价格的关键因素，因为天然气是氮肥的主要原料。

在美国，随着液化天然气（LNG）出口能力的增长，天然气价格预计将在2025/26年末上涨。这意味着生产氨、尿素和尿素硝酸铵溶液的基准成本高于2024年初天然气相对便宜时的水平。

在欧洲，当前天然气价格远低于2022年的价格水平，但仍保持波动。天气、储存水平和液化天然气运输都会影响价格，寒冷的冬季或液化天然气供应中断可能会迅速推高欧洲天然气价格。

总而言之，地缘政治冲突、贸易政策和能源成本上涨等均解释了为什么尽管没有出现2022年的极端高价，目前的化肥市场价格仍然处于高位且持续波动。

农业经济利润紧张

对农民来说，化肥价格上涨对农场财务产生了直接影响。截至2025年底，化肥成本预计将持续高于去年水平，且预计到2026年仍将保持高位。美国农业部（USDA）预测显示，2025年总体生产费用将上升，其中化肥和石灰占生产费用的7%。与此同时，农作物收入正在下降，这使得农民的利润更薄，甚至呈负值。

尽管不同地区、不同大宗商品的情况有所不同，但总体趋势是明确的——动荡的市场和紧张的利润降低了农民适应成本上升的能力。

总体来说，2025年的化肥市场看起来与2022年有所不同，但向农民传达了相同的信息——化肥投入成本仍然高位波动。不同的是，今天的增长不是受能源短缺和运输瓶颈主要驱动，而是源于贸易不确定性、能源成本上升和地缘政治风险。

对于农业经济来说，未来一年或将迎来一个利润率紧张甚至为负的时期。这既是由投入成本造成的，也是由农作物价格下跌造成的。支出增加和收入减少的综合影响预计将拖累整体农场净收入，特别是对中耕作物生产者而言，因为中耕作物的养分需求和每英亩生产成本更高。