男孩子都喜欢车，笔者儿子还没到4岁，家里各种小孩的车都有了，有什么平衡车、自行车、扭扭车等等，7、8个。然后笔者就想起了20年前，读初中的时候，看了个新闻，说美国买大众、宝马、奔驰，比中国人便宜。当时中国人工资可能一个月1000多块算高的了，一年也就1万多，结果买车比人均年收入几万美元的美国人高多了，这也太不公平了吧。

然后笔者就想起了农药草甘膦。美国人买农药肯定比中国人贵多了，现在美国对中国关税，还有20%的芬太尼关税没有取消，BE肯定会按照这个把关税的这个政策性门槛调上去的，据我了解到，现在BE的湿粉是已经把这个差距调上去了，美国比中国有优势的就剩海运费及运输时效的差距了。

笔者觉得挺公平的，美国人收入还是比中国人高，所以就该用比中国人贵20%的草甘膦啊。跟蛋氨酸里面的诺伟司退守美国市场是一样的。

我们再来看看中国草甘膦海关数据的出口，这个分为两块。

1、其他非卤化有机磷衍生物，海关编码29314990。这个主要是原药，包含草甘膦、草铵膦等等非卤化类的有机磷原药。大家可以想成就是草甘膦原药+草铵膦（精草铵膦）原药+其它小品种的总和。其它小品种我们大概算它基本维持不变。那么就是草甘膦+草铵膦。

2、除草剂制剂海关编码为38089319。3808开头就是制剂了，后面加的9319是除草剂制剂。这个包含所有的除草剂制剂了。

从2022年起，中国就没有完整的10位海关编码了，这样避免老外特定打击。 

中国出口数据分析

此为原药29314990出口数据（主要为草甘膦+草铵膦）：

我们看到原药这块出口，基本接近2022年的最好水平。但是2022年的时候还是没有制剂出口退税的哦。再看看百川的数据，草铵膦、草甘膦持续去库。

我们再来看看除草剂制剂38089319出口数据（所有农药除草剂制剂出口）：

我们可以看到，无论是原药还是制剂，中国2025年上半年出口都已经高过了2024年上半年最好的时候，且出口量还在不断增加中。

猜测主要原因有以下几点：

特朗普对全球各个地方加征关税：比如印度也是农药出口大国，受影响很大。因为中国有能力对抗美国的加征关税，反而中国出口更多了。比较鲜明的公司就是江苏的LMGF与山东的XDGF。LMGF做代森锰锌，XDGF做烯草酮，出口都是量价齐升。反观LMGF代森锰锌类的竞争对手-印度XXX，今年还是亏损。

据Trade Map，中国农药企业正抢占全球绝大部分农药增量市场份额。2025年1-4月，巴西、美国农药合计进口量同比增加7.10万吨，而同期美国、印度农药合计出口量仅同比增加2万吨，中国出口量同比增加11.93万吨，印度的农药生产受制于中间体依赖进口，难以快速响应需求增长，而在美国拜耳因草甘膦诉讼赔偿问题预计将收缩草甘膦业务，因此中国农药企业正抢占全球绝大部分农药增量市场份额。  

跨国公司减产，跨国公司不仅仅在美国有产能，在全球各地都有产能。比如BE在德国也有农药产能，今年都关闭了。所以跨国公司的产能也在减少。这种不仅仅是特朗普对全球各国加征关税的影响，也有中国农药制剂出口退税的影响。

种植面积这块，明显感受到种植面积还在增加。农药需求的增长，明显感知巴西种植面积持续增加中。拉丁美洲已经超过北美洲成了草甘膦用量最大的地方。

据笔者这么多年搞农药行业的经验，及早上2012年就把跨国公司补库作为草甘膦重要变量的郭荆璞老师的经验。我们再看看跨国公司的情况，借鉴了不少券商研究的图。

中国草甘膦行业库存与跨国公司安道麦库存对比，巴西、美国3808项进口数据对比。

中国工厂库存继续降低，巴西进口量按3808项来看，仍未到达高点。

跨国公司情况

据券商研究，存货、周转率、净利润均处于低位，亟待改善利润。

跨国公司库存情况，可能会有补库行为出现。一旦补库行为出现，可能草甘膦价格就不是这个价格了。很简单的逻辑，全球草甘膦需求90-100万吨，这段时间大家去美国FCI及巴西CAC展会，看了看，大家手里有库存吗？

没有的。都是按需订货、发货。如果全球补库存5%-10%，那么将拉动需求5-10万吨。

再与上篇文章讲过的，与当前中国产能损失的这个量比，边际效应增加10-15万吨，这是什么概念。按农药来说，一旦缺口放大到30%，那么产品价格就会翻一倍。这个事情在当时氯虫苯甲酰胺上已经反馈出来了。当时友道化学K胺一出事，我就知道K胺肯定翻倍。烯草酮的某河北公司在宁夏工厂的爆炸也跟这个一模一样，烯草酮也顺利翻倍。

太阳底下没有新鲜事，只要你善于发掘。草甘膦翻倍就是23000到45000。