一天吃透一条产业链：农业板块（关税靴子落地，农业走高）

图1：中国对美国农产品加征关税情况速览

04-1农业科研

2024年，我国农科院破译了“耐盐碱水稻”基因图谱，成功让新疆盐碱地亩产突破600公斤。这一成果背后，是中央财政五年累计安排的200亿元种业振兴资金在发力。在江苏盐都，通过种业“育繁推一体化”全产业链发展，当地成功培育出亩产能达7000斤的“盐莓一号”种苗，市场供不应求。

图2：《种业振兴行动方案》主要内容

国际巨头如【先正达】在华申请的育种专利数量，过去三年年均增长23%。国内企业正在打一场“专利突围战”，【隆平高科】通过收购陶氏巴西玉米种业资产，首次获得南美市场入场券。

图3：隆平高科营业收入及增速

04-2农资供应

2024年，俄罗斯钾肥出口受限导致国内钾肥价格年内波动超过30%，直接推高每亩小麦种植成本80元。【云天化】等企业正在云南建设全球最大磷矿浮选装置，国产化率提升至85%。

图4：钾肥价格走势

【大北农】建设的全国首个农业AI芯片“猪脸识别”系统，预示农资供应正在从化学时代迈向数字时代。目前，农业物联网设备渗透率不足5%，这意味着千亿级增量市场

图5：大北农月度生猪销售数量（万头）

05-1种植业

2024年全年，尿素、复合肥等农资价格同比上涨20%，而粮食收购价涨幅仅6%，农民利润空间持续压缩。面对这一挑战，中化农业推出的“智慧农业平台”通过精准施肥、无人机播种等技术，帮助玉米种植户降低15%的生产成本。

图6：华北地区玉米种植成本

截至2024年底，全国土地流转面积超6亿亩，规模化种植占比达43%。【北大荒集团】通过集约化经营，使水稻亩产提高了13%，但是小农户的生存空间进一步被挤压。这一现象反映了农业现代化进程，一方面，规模化经营提高了生产效率；而另一方面，小农户的转型压力增大。

图7：全国不同区域土地流转率存在差异

05-2渔业

我国首座“深海智能渔场”在福建投产，单箱年产值超1亿元，比传统网箱效率提升5倍。然而，由于前期投入巨大且技术要求高，使得中小企业难以参与。这表明，深海养殖虽然前景广阔，但需要政策支持和技术创新，才能降低门槛，让更多企业能够参与其中。

我国水产品损耗率高达25%（发达国家仅5%），京东物流、顺丰等企业正加速布局海鲜冷链，但下沉市场仍面临“最后一公里”难题。冷链物流的完善，对于减少水产品损耗、保障食品安全至关重要，也是渔业现代化的重要环节。

图8：中国生鲜产品流通中损耗率高于发达国家

05-3畜牧业

2024年生猪价格暴跌34%，散户退出加速，牧原、温氏等头部企业市占率突破25%。行业正从“小散乱”向“工业化养殖”转型。这一转型在提高生产效率的同时，也增强了市场抗风险能力。

图9：猪肉价格（仔猪、猪肉、生猪）

06-1农产品加工

2024年新出台的《农产品初加工所得税优惠目录》新增了12类深加工项目。同时，农业农村部叫停“过度包装”，要求加工环节减损率提升至15%，这将进一步推动行业的绿色和高效发展。

图10：农产品加工板块开放式主动偏股型基金重仓占比情

06-2农产品销售

抖音生鲜类目2024年GMV同比增长210%，显示出直播带货的巨大潜力。但是，农产品退货率高达18%，远高于服装类的5%，冷链破损是主要原因。

图11： 中国冷链物流总额（单位：万亿元）

褚橙2024年推出“数字橙树”认养模式，溢价达300%，显示出品牌化和数字化结合的巨大优势。运输方面，2024年顺丰新增23条农产品专线，但“最先一公里”损耗仍超10%。京东冷链推出“共享冰柜”，降低了中小商户30%的运营成本。